विदेशी मुद्रा में गतिशील डेल्टा हेजिंग रणनीति

डेल्टा हेजिंग डेकटा डेल्टा हेजिंग डाउनटाइटिंग डेल्टा हेजिंग प्रत्येक आधार बिंदु के लिए प्रीमियम में सैद्धांतिक परिवर्तन या अंतर्निहित की कीमत में 1 परिवर्तन डेल्टा है, और दो आंदोलनों के बीच रिश्ते हेज अनुपात है -0.50 की डेल्टा के साथ एक पुट विकल्प की कीमत 50 सेंट तक बढ़ने की उम्मीद है, अगर अंतर्निहित परिसंपत्ति 1 से गिरती है। विपरीत सच भी है एक कॉल विकल्प का डेल्टा शून्य और एक के बीच होता है, जबकि एक डाल विकल्प का डेल्टा नकारात्मक एक और शून्य के बीच होता है उदाहरण के लिए, 40 के हेज अनुपात वाले कॉल ऑप्शन की कीमत शेयर की कीमत में बढ़ोतरी के 40 बढ़ेगी यदि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत 1 से बढ़ जाती है। उच्च हेज़ अनुपात वाले विकल्प आमतौर पर लिखने की तुलना में खरीदने के लिए अधिक लाभदायक होते हैं, जितना अधिक प्रतिशत आंदोलन, अंतर्निहित मूल्य के सापेक्ष और उससे संबंधित थोड़े समय के मूल्य के क्षरण, उतना अधिक लाभ उठाने। कम हेज़ अनुपात वाले विकल्पों के विपरीत इसका सही है विकल्पों के साथ डेल्टा हेजिंग एक विकल्प की स्थिति को डेल्टा तटस्थ स्थिति बनाए रखने के लिए वर्तमान विकल्प की स्थिति के विपरीत डेल्टा के विकल्प के साथ हेज किया जा सकता है। एक डेल्टा तटस्थ स्थिति वह है जिसमें समग्र डेल्टा शून्य है, जो अंतर्निहित परिसंपत्ति के संबंध में विकल्प मूल्य आंदोलनों को कम करता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक 0.50 की डेल्टा के साथ एक कॉल ऑप्शन रखता है, जो यह इंगित करता है कि ऑप्शन द-मनी है और डेल्टा तटस्थ स्थिति को बनाए रखने की इच्छा रखती है। निवेशक सकारात्मक डेल्टा को ऑफसेट करने के लिए -0.50 के डेल्टा के साथ-साथ - पैसा रखने के विकल्प को खरीद सकता है, जिससे स्थिति में शून्य के डेल्टा होगा। स्टॉक के साथ डेल्टा हेजिंग एक विकल्प की स्थिति भी अंतर्निहित स्टॉक के शेयरों का उपयोग करके डेल्टा हेड किया जा सकता है। अंतर्निहित शेयर का एक हिस्सा एक का डेल्टा है, क्योंकि मूल्य 1 में स्टॉक में 1 बदलाव के साथ बदलता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक निवेशक 0.75, या 75 के डेल्टा के साथ स्टॉक पर लंबे कॉल विकल्प होता है, क्योंकि विकल्पों में 100 के गुणक होते हैं। निवेशक डेल्टा को अंतर्निहित शेयरों के 75 शेयरों को घटाकर कॉल विकल्प का बचाव कर सकता है। इसके विपरीत, मान लें कि एक निवेशक -0.75, या -75 की डेल्टा के साथ स्टॉक पर लंबे समय तक एक विकल्प है। निवेशक अंतर्निहित स्टॉक के 75 शेयरों की खरीद करके डेल्टा तटस्थ स्थिति बनाए रखेगा। डायगेंसिअल हेजिंग रणनीति ए हेजिंग तकनीक जो अंतर्निहित सुरक्षा परिवर्तनों (इसलिए, गतिशील) के रूप में हेज को समायोजित करके डेल्टा और गामा के निवेश के निवेश को सीमित करना चाहता है। इस रणनीति का उपयोग अक्सर डेरिवेटिव के साथ काम कर रहे वित्तीय पेशेवरों द्वारा किया जाता है। व्युत्पन्न डीलरों अक्सर यह पाते हैं कि वे बहुत कम शॉर्ट ऑप्शंस पोजीशंस को अंडरियर पर रख देते हैं, जो वे लंबे विकल्प खरीदकर ऑफ़सेट करना चाहते हैं, लेकिन वे लंबे विकल्प नहीं पा सकते हैं क्योंकि इन प्रकार के विकल्प उपलब्ध नहीं हैं जोखिम को कम करने के लिए व्यापारी एक गैर रेखीय स्थिति की डेल्टा हेज पैदा करेगा। जैसे कि एक विदेशी विकल्प एक रैखिक स्थिति के साथ, जैसे एक स्पॉट ट्रेड रैखिक और गैर-रैखिक पदों के डेल्टा ऑफसेट। अंडरगरीय परिवर्तनों के मूल्य के रूप में, बदलते गैर रेखीय डेल्टा को ऑफसेट करने के लिए व्यापारी को नई रैखिक पदों को लेना होगा। कॉपीराइट प्रति 2017 वेबफिनेंस, इंक। सभी अधिकार सुरक्षित अनधिकृत दोहराव, पूरे या कुछ हिस्से में, कड़ाई से प्रतिबंधित है।